2020开年以来,以比特币为代表的加密货币市场,交出了一个令投资者们满意的答卷。随着上周其价格再次短暂突破10,000美元,加密货币重新成为全球关注的焦点。
但不好的方面也存在,链上来看,比特币地址数据在近六个月来只增长了4%,增幅十分缓慢。这侧面证实了市场增量资金的确有限,目前多为存量博弈。此外,随着价格走高,将其支撑在高位的资金要求也越来越高。
因此在当前一个看似乐观,实则困境的局面下,一个有效的资金池和增量引流工具,对于加密货币市场格外重要。而能够轻易判断的是,目前最直接的资金池,便是股市;而最有效的工具,便是杠杆ETF。
睿远基金认购创记录,A股市场热钱遍地
财联社2月18日讯:睿远基金旗下第二只公募基金——睿远均衡价值基金全天认购金额约1200亿元,创下国内公募基金历史上最高认购记录。该基金拟募集金额60亿元,配售比例或不足6%。即认购一万元,仅确认600元。
据渠道商透露,睿远基金开盘15分钟认购金额便突破60亿上限,上午10点认购金额超过100亿,中午12点突破400亿,下午收盘突破800亿,而多家银行渠道仍未暂停销售,基金认购过程异常火爆。
有分析师认为:此次爆款基金的出现,除了与基金过往优秀的表现有关之外,也与政策的松绑利好紧密相关。
2月14日,再融资新规松绑;2月17日,央行开展2000亿元MLF操作,与1000亿元7天期逆回购操作,并将MLF中标利率下调10个基点。在再融资新规落地和MLF“降息”的刺激下,本周第一个交易日即迎来了全面上涨,三大股指均涨超2%。
受火爆认购影响,不禁有网友感叹:市场上热钱太多了。
加密货币市场遭股民不感冒,投资工具不同为主要原因
但另一方面,加密货币市场因前期价格飙升而导致的回调影响,短暂遇冷。据Aicoin数据,2月13日晚,比特币跌破10000美元后震荡下跌,18日晚数据,24小时资金流出23.63亿,比特币报价9620美元创十日最低。
而同期,据中国结算17日数据,A股市场1月新增投资者80.07万人,首次突破1.6亿,在资金方面,开年的28个交易日中,净流入资金达800亿美元。
一边是股市遍地的热钱抢购不到基金,无处投资,另一边是期待将股市资金引流入市的币圈,经济结构化配资迎来一次考验,资金错配注定了这个局面不可持续。
那问题在哪里——收益率?可能并不是!
从收益率来看,单计算2020年的涨幅,比特币已超50%,其中山寨币的涨幅更是远超这个数值达几倍以上。而另一方面,据网友搜集分析的数据显示,近期成立的爆款基金在收益率表现上远比不上市值前十任一一款币种。
数据来源于网络 2月18日
有传统资管公司的基金经理在私下透露:在1.6亿的股民中,大概有40%的股民知道了区块链,但其中只有不到2%的人认可并投资了加密数字货币。大多数投资者依旧对加密数字货币抱着不信任与怀疑的态度。分析原因,普遍认为的核心在于:“投资形式与传统基金股票不同,合规上也不受监管。”
当然,受早期计算机极客文化影响,很大一部分比特币早期持有者都有一个观点:“加密货币例如比特币在合规上不该受到监管,在投资形式上只需要持有现货。”
在上述现象背后,是加密货币与传统金融从风格打法到投资逻辑、运作方式,乃至语言体系的巨大分野。但随着近些年,区块链技术的发展与应用的落地,交易平台开始选择拥抱监管和合规,同时期货合约与杠杆的出现,让币圈金融投资工具的多样性也变得越来越丰富。
而对于A股大多数投资者来说,最常用的工具是什么?上文的睿远基金60亿额度被1200亿资金抢足以说明问题,A股中的投资者最容易接受的工具就是基金。
撬动股市万亿市场,杠杆ETF最合适
巧合的是,杠杆ETF本质就是一种基金。
自1989年起,标准普尔公司首次推出了Index Participation Shares,也就是标准普尔500指数参与型股票,于是有了ETF的前身。
杠杆ETF产品作为一种由专业金融团队管理的基金。每个产品背后都对应着一定数量的期货合约仓位,基金管理者通过动态调整期货仓位使得整个基金份额在一定时期内能够保持固定的杠杆倍数,投资组合的管理和维护均由专业团队负责。此外,相较于传统金融的ETF是多种股票指数的组合,币圈的杠杆ETF则是一种追踪单一品种涨跌幅的金融工具。
因此我们以目前币圈里,杠杆ETF做的最好的MXC抹茶为例,MXC抹茶的杠杆ETF是以现货价格为标的,3倍放大现货涨跌幅的ETF产品。购买“3L”表示3倍做多ETF,购买“3S”表示3倍做空ETF,采用再平衡动态减仓风控系统,无爆仓规则。在申购和赎回时,跟美股的TQQQ等品种非常类似,用户应该会非常熟悉。
因此,目前毫无疑问,从引流股市资金和投资者的效果来看,杠杆ETF就是撬动股市万亿资金最好的投资工具。这一点与币圈社区常开玩笑在讲的“杠杆ETF引领牛市”巧合碰上了。
万亿级的未来市场
过去十年,比特币为代表的加密数字货币创造了巨大价值,也给鉴定看好它的投资者不菲的回报。而今天,据CoinGekco数据,杠杆ETF日交易量已超过200亿,同时,杠杆ETF本身成熟度的高低,关联着它能撬动股市资金量的大小。
能够预见的是,未来加密货币市场上杠杆ETF也将持续创新,不单单对标单一品种的价格指数,更可能将平台币、匿名币、股票、外汇共同纳入一篮子货币中,打包成专业的产品供投资者们选择。
这个万亿级的市场,抹茶已经抢先行动了,剩下的几家何时跟上呢?
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